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2021-10-05

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雨中情冲刺IPO:发卖地区召集于西北 曾因贸易传

  本网财经了解到,日前,深交所官网显示,雨中情防水技术集团股份有限公司(简称“雨中情”)预披露招股书。拟登录深市主板,东莞证券为保荐机构,拟募资16.1亿。本次发行不超过5,305万股(含5,305万股),不包含公司

  雨中情成立于2000年5月12日,是创始于西北的防水企业。主要从事建筑防水材料的研发、生产和销售,并提供防水工程施工服务。主要产品为防水卷材、防水涂料系列产品,可为客户提供“一站式”建筑防水解决方案。对于自身优势,雨中情描述为,其与碧桂园、新城控股、荣盛发展、融信中国等知名房企达成战略合作,是中国建筑、中国铁建、中国交建、陕西建工等知名建筑施工企业的优质供应商。

  本网财经了解到,目前我国建筑防水材料行业呈现“一超多强”的竞争格局。东方雨虹为行业龙头企业,其品牌影响力强,同时拥有全国防水卷材最多生产线,目前基本完成了全国性布局,2020年营业收入217.30亿元,较2019年增长19.70%;而雨中情与同行业公司、科顺股份等相比处于弱势地位,尤其是与龙头企业东方雨虹存在较大差距。

  股权结构上,西雨投资直接持股45.93%,为公司控股股东。耿进玉持有西雨投资80%的股权,魏杏色持有西雨投资20%的股权,耿进玉和魏杏色通过西雨投资持股45.93%;此外,耿进玉直接持股31.00%;魏杏色直接持股6.70%;耿融直接持股1.26%。耿进玉与魏杏色系夫妻关系,耿融系耿进玉与魏杏色之子,三人合计共同控制公司84.89%股权,耿进玉、魏杏色、耿融三人系公司实际控制人。

  本网财经发现,雨中情本次申报前12个月新增股东煊启基石和煊誉基石于2021年1月分别增资了1,065万股和270万股股份(备注:22.29元/股价格认购),占本次发行前股本总额比例分别为6.69%和1.70%。

  财务数据上,据招股书,于2018年-2021年1-3月(下称:报告期),雨中情实现营收10.98亿元、12.77亿元、15.98亿元、3.01亿元,同期净利润分别为9,307.26万元、1.71亿元、2.24亿元、3,211.91万元。

  招股书显示,雨中情综合毛利分别为40,226.55万元、53,649.63万元、69,317.32万元和11,356.46万元,公司毛利主要来自主营业务,主营业务毛利占综合毛利的比例均维持99%以上。报告期各期,公司综合毛利率分别为36.65%、42.03%、43.38%和37.73%。

  雨中情主营业务收入占营业收入的比例均超过99%,主营业务收入主要为建筑防水材料的销售收入。

  雨中情营业收入主要来源于防水材料的销售收入,占比超过94%,其中防水卷材的销售收入占比每年均超过80%。

  另外,招股书显示,雨中情经营活动现金流量净额低于净利润。报告期各期,公司经营活动产生的现金流量净额分别为5,592.24万元、4,229.16万元、6,709.98万元和7,438.00万元,同期扣非净利润分别为9,168.59万元、15,606.99万元、27,162.02万元和3,470.20万元,2018年-2020年,公司经营活动产生的现金流量净额均低于同期净利润。

  据招股书显示,销售区域上,雨中情起步于西北地区。整个西北地区的营业收入占比最高,分别为 58.41%、56.55%、 50.96%和 47.24%。雨中情方面称,2018 年-2020 年,随着公司“立足西北、面向全国”发展战略的实施, 尤其是先后在江苏泰州、山东寿光投资布局生产基地,公司在华东、华北等区域的销售额及销售占比逐年增长,西北地区销售收入在保持稳步增长的基础上, 占比则有所下降。

  招股书显示,雨中情报告期内未缴纳住房公积金人数分别为466人、375人、401人和447人,占员工比分别为45%、37%、34%、36%。雨中情表示,员工中农村户籍生产工人占比较高,该类人员对于当期收入重视度高,且其一般拥有宅基地住房,因此其缴纳住房公积金的意愿较低,公司未替该部分员工办理住房公积金的缴纳手续;公司部分员工在原单位缴纳住房公积金,入职公司后,因个人原因未及时办理住房公积金转移手续等,公司无法为其缴纳住房公积金;此外,公司存在部分员工因个人原因不愿意缴纳住房公积金。

  招股书披露,雨中情报告期曾因两项安全生产违规被处罚。一是2018年10月29日,陕西省西咸新区泾河新城安全生产监督管理局对晴空技术作出了(泾河)安监罚〔2018〕13号《行政处罚决定书(单位)》,针对晴空技术“安全生产事故应急救援预案未修订、未评审、未备案;未见到安全生产隐患台账”违反了《安全生产法》第十八条第六项有关规定,决定给予责令限期改正并处贰万元整的行政处罚。二是,2021年3月29日,寿光市应急管理局对山东雨中情作出了(寿)应急罚〔2018〕1019号《行政处罚决定书(单位)》,对山东雨中情“未建立安全生产教育和培训档案、未如实记录安全生产教育和培训的时间、内容、参加人员以及考核结果等情况”违反《安全生产法》第二十五条第四款和第二十五条第一款的规定,决定给予人民币3.7万元的行政处罚。

  此外,本网财经翻阅招股书发现,雨中情五次因环保问题被行政处罚,其中2018年两次,2019年、2020年、2021年分别各一次,总计罚款14.1万。今年9月3日罚款最重为6.5万,事由为山东雨中情自粘防水卷材生产线涂油覆膜工序部分废气无组织排放。

  1、2018年10月5日,咸阳市环境保护局大西安(咸阳)文化体育功能区环保分局对陕西雨中情作出了咸环文体罚字[2018]54号《行政处罚决定书》,针对陕西雨中情“涂油工段有机废气吸风机出口存在有机废气外溢问题”等违反了《大气污染防治法》第四十八条规定,决定给予责令整改,并处罚款2万元的行政处罚。

  2、2018年12月3日,咸阳市环境保护局大西安(咸阳)文化体育功能区环保分局对陕西雨中情作出了咸环文体罚字[2018]63号《行政处罚决定书》,针对陕西雨中情“卷材车间改性沥青工序粉尘未按要求收集”违反了《大气污染防治法》第一百零八条第五款的规定,决定给予立即整改,并处罚款3万元的行政处罚。

  3、2020年6月11日,咸阳市生态环境局大西安(咸阳)文化体育功能区分局对陕西雨中情作出了陕D文体环罚[2020]3号《行政处罚决定书》,针对陕西雨中情“改性卷材正在上沙,卸沙时控制扬尘措施不到位”违反了《大气污染防治法》第一百一十七条第三款的规定,决定给予罚款1万元的行政处罚。

  4、2019年5月17日,陕西省西咸新区泾河新城环境保护局对晴空技术作出了西咸泾河环罚字[2019]32号《行政处罚决定书》,针对晴空技术“2个沥青储罐、3个地下储沥青池无环评手续”违反《环境影响评价法》第二十五条的规定,决定给予罚款1.6万元的行政处罚。

  5、2021年9月3日,潍坊市生态环境局对山东雨中情作出了(潍)环罚字[2021]SG291号《行政处罚决定书》,针对山东雨中情自粘防水卷材生产线涂油覆膜工序部分废气无组织排放事项处以6.5万元罚款。

  此外,招股书还披露子公司晴空技术曾因发布引人误解的商业宣传,被罚款五万元。以下为处罚详情:

  2019年8月29日,陕西省西咸新区市场服务与监督管理局泾河新城分局向公司子公司晴空技术作出了泾河市监处决〔2019〕64号《行政处罚决定书》,针对晴空技术在企业网站发布的企业产品(防水卷材)介绍内容违反《反不正当竞争法》第八条的规定,构成引人误解的商业宣传的违法行为,责令停止违法宣传,并处罚款五万元。

  招股书还披露了,雨中情曾经于报告期外的2013年12月-2014年1月、2015年3月-4月、2017年6月以员工自愿参与、参与后自愿退出的原则向员工进行了三轮福利性筹资,筹资金额分别为777.00万元、836.00万元和1,207.50万元。雨中情表示,目的是为了筹集流动资金支持公司业务发展,同时鼓励员工与公司长期合作,调动员工积极性,为员工提供福利并提高员工自有闲置资金的收益率。截至2018年底,员工福利性筹资已全部完成清退。雨中情指,员工福利性筹资不属于“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”及“集资诈骗”。

  销售区域高度集中于西北地区的雨中情能否顺利上市,本网财经后续将持续关注!